Результати стрес-тесту щодо оцінки стійкості страховиків до масштабних геополітичних потрясінь
У статті «Europe’s insurers risk 100-point drop in solvency ratio from geopolitical shock», опублікованій на порталі Commercial Risk Online, розглядаються проблеми стійкості страховиків у разі масштабний геополітичних потрясінь.
Європейське управління з нагляду за страховою діяльністю та пенсіями (EIOPA) провело масштабний стрес-тест, результати якого підкреслюють вразливість європейських страховиків перед серйозними геополітичними потрясіннями. Основний висновок тесту полягає в тому, що такі потрясіння можуть призвести до суттєвого зниження коефіцієнта платоспроможності європейських страховиків майже на 100 процентних пунктів, з 221,8% до 123,3%, що еквівалентно втраті понад €270 млрд капіталу.
У стрес-тесті взяли участь 48 провідних страховиків із Європи, включаючи представників Нідерландів, таких як Achmea, ASR, Athora NL та Nationale Nederlanden. У рамках сценарію моделювались наслідки загострення геополітичної напруженості, перебоїв у глобальних ланцюгах постачання, зниження економічного зростання, підвищення інфляції та процентних ставок, а також значного падіння цін на акції та нерухомість. Результати показали, що без врахування управлінських дій страховиків коефіцієнт платоспроможності міг би знизитися майже на 100 процентних пунктів, що створює серйозні ризики для їхньої стабільності.
Однак тест також продемонстрував здатність страховиків адаптуватися до несприятливих умов. Після застосування реактивних заходів, таких як продаж активів, утримання дивідендів та залучення додаткового капіталу, компанії змогли частково відновити свої показники. Так, коефіцієнт платоспроможності збільшився до 139,9%, що свідчить про ефективність управлінських рішень у кризових ситуаціях. Варто зазначити, що навіть у стресовому сценарії всі учасники зберегли співвідношення активів до зобов’язань вище 100%, що є критичним для виконання їхніх обов’язків перед страхувальниками.
Детальніше результати тесту вказують на наявність у страховиків достатніх ліквідних буферів для покриття зобов’язань навіть у разі значних відтоків ліквідності. Хоча такі результати є позитивними, вони також підкреслюють необхідність посилення управління ризиками та підготовки до геополітичних потрясінь. Зокрема, регулятори та самі страховики мають зосередитися на побудові більш стійких бізнес-моделей, що враховують вплив зовнішніх факторів.
Один із ключових аспектів, висвітлених у стрес-тесті, стосується важливості оцінки ризиків, пов’язаних із ринковою волатильністю та макроекономічними змінами. Наприклад, значне падіння цін на акції та нерухомість може створити додаткові фінансові навантаження на страховиків, що вимагає більш ефективного управління портфелями активів. Крім того, підвищення інфляції та процентних ставок здатне впливати на рівень прибутковості та платоспроможності страховиків, змушуючи їх переглядати свої стратегії.
Участь у стрес-тесті також стала можливістю для страховиків оцінити свою готовність до надзвичайних ситуацій і вдосконалити процеси управління ризиками. Наприклад, компанії, що брали участь у тесті, отримали чітке уявлення про свої слабкі сторони та можливості для покращення. Зокрема, важливим є впровадження більш гнучких процедур реагування на кризи, які дозволяють швидко адаптуватися до змін у зовнішньому середовищі.
Регулятори, зі свого боку, мають посилювати співпрацю з учасниками ринку для забезпечення стабільності та стійкості фінансової системи в цілому. Наприклад, важливо створювати умови для обміну інформацією про ризики, що дозволить страховикам краще підготуватися до можливих потрясінь. Крім того, регулятори можуть впроваджувати додаткові вимоги до звітності та управління капіталом, що сприятиме підвищенню прозорості та ефективності страхової галузі.
Загалом, результати стрес-тесту демонструють, що, хоча європейські страховики мають певні механізми для подолання кризових ситуацій, ризики залишаються значними. Це вимагає не лише постійного вдосконалення управління ризиками, але й розробки нових підходів до забезпечення фінансової стабільності. Зокрема, важливим є підвищення рівня готовності страховиків до можливих геополітичних потрясінь та інших зовнішніх факторів, які можуть вплинути на їхню діяльність.
Таким чином, стрес-тест EIOPA став важливим інструментом для оцінки стійкості європейських страховиків у складних умовах. Він надав цінну інформацію як для учасників ринку, так і для регуляторів, сприяючи підвищенню рівня прозорості та довіри до страхової галузі.