Ринок перестрахування на початку 2025 року демонструє тенденції до пом'якшення
У статті “Reinsurance market softens at year-end” на порталі Commercial Risk Online піднімаються основні проблеми поточної ситуації на ринку перестрахування. Ринок перестрахування на початку 2025 року демонструє тенденції до пом’якшення, які різко контрастують із жорсткими умовами попередніх років. Цей зсув зумовлений декількома ключовими факторами, серед яких головну роль відіграють збільшення капіталу, підвищення конкуренції та зміна підходів до оцінки ризиків. Водночас, динаміка ринку є неоднорідною: деякі сегменти і регіони продовжують стикатися з високими витратами через локальні ризики.
Збільшення капіталу у сфері перестрахування стало одним із головних драйверів пом’якшення ринку. За даними аналітиків, сукупний капітал у цій галузі досяг рекордних $463 мільярдів. Це зростання стало можливим завдяки декільком чинникам: зокрема, підвищенню вартості активів, зміцненню інвестиційних портфелів і збільшенню випуску катастрофічних облігацій. Наприклад, у 2024 році ринок катастро-облігацій залучив $17,7 мільярда, що є одним із найвищих показників за останнє десятиліття. Висока ліквідність на ринку сприяла збільшенню пропозиції перестрахувального покриття, що, своєю чергою, стимулювало зниження ставок.
Ціни на перестрахування знизилися в середньому на 8% для глобальних договорів, не пов’язаних із збитками. У деяких випадках зниження досягало 15%, що значно полегшило фінансовий тиск на первинних страховиків. Однак ці позитивні зміни стосуються не всіх сегментів ринку. Наприклад, у Канаді, де регіони постраждали від екстремальних погодних умов, ціни на перестрахування залишаються високими, а у певних випадках зросли до 30%. Це підкреслює, що, попри глобальну тенденцію до зниження ставок, локальні фактори ризику продовжують значно впливати на ціноутворення.
Зростання капіталу та пом’якшення умов конкуренції супроводжується змінами у структурі покриття. Перестраховики стали менш схильними до покриття дрібних або низькорентабельних ризиків. Натомість вони акцентують увагу на високоризикових сегментах, таких як катастрофічні ризики або специфічні галузеві угоди. Це призводить до того, що первинні страховики змушені залишати більше ризиків у своїх портфелях, що впливає на їхню фінансову стабільність і потребує перегляду стратегій управління ризиками.
Незважаючи на загальне пом’якшення, важливим викликом для галузі залишається зростання загального рівня ризику. За останні п’ять років сукупні збитки від природних катастроф щорічно перевищують $100 мільярдів, і цей тренд не демонструє ознак уповільнення. Наприклад, у 2024 році основними причинами великих збитків стали урагани, повені та лісові пожежі. Ця ситуація змушує перестраховиків адаптувати свої стратегії, враховуючи потенційне зростання інтенсивності та частоти катастроф.
Зростання ролі аналітичних платформ і автоматизації процесів управління ризиками стає ключовим інструментом для адаптації до нових умов. Використання великих даних (big data), штучного інтелекту та машинного навчання дозволяє перестраховикам точніше прогнозувати ризики та мінімізувати втрати. Це також сприяє більш гнучкому управлінню портфелями перестрахування, що є особливо важливим у контексті зростаючих вимог до прозорості та звітності.
Ще однією важливою тенденцією є розвиток альтернативних механізмів перестрахування. Крім традиційних контрактів, компанії активно використовують катастрофічні облігації та інші фінансові інструменти для зменшення впливу ризиків. Наприклад, інвестиції в катастрофічні облігації у 2024 році дозволили залучити значні обсяги капіталу для покриття збитків, викликаних природними катастрофами.
У підсумку, пом’якшення ринку перестрахування на початку 2025 року відображає складну динаміку між збільшенням капіталу, конкуренцією та зростаючими глобальними ризиками. Незважаючи на загальну тенденцію до зниження ставок, локальні особливості та виклики залишаються важливими факторами, які впливають на ринок. Для страховиків і перестраховиків це означає необхідність перегляду своїх стратегій, включаючи посилення уваги до інновацій, покращення управління портфелями та забезпечення прозорості у відносинах із клієнтами та регуляторами. Ці заходи дозволять їм зберігати стабільність і конкурентоспроможність у мінливих умовах глобального ринку перестрахування.